Les fonds négociés en bourse (FNB) occupent une place de plus en plus importante dans l’univers de l’investissement. Ils permettent aux investisseurs d’accéder facilement à un portefeuille diversifié tout en profitant de frais généralement plus faibles que plusieurs produits traditionnels. On les retrouve fréquemment dans des comptes comme le CELI, le REER ou d’autres comptes utilisés pour préparer la retraite. Comprendre le fonctionnement d’un FNB permet de mieux évaluer ses caractéristiques et la façon dont il peut s’intégrer, selon la situation, dans une stratégie d’épargne à long terme.
fonds négocié en bourse, C’est Quoi?
Un fonds négocié en bourse (FNB) est un fonds d’investissement dont les parts sont négociées directement sur un marché boursier, un peu comme une action.
Comme pour d’autres véhicules collectifs, l’argent de nombreux investisseurs est regroupé afin d’être investi dans un portefeuille d’actifs financiers. Les investisseurs n’achètent donc pas chaque titre individuellement : ils achètent plutôt des parts d’un fonds FNB qui détient déjà plusieurs investissements.
Cette structure permet d’accéder rapidement à un portefeuille diversifié composé, par exemple :
La principale différence avec plusieurs autres fonds d’investissement est que les parts d’un fonds négocié en bourse peuvent être achetées et vendues en temps réel pendant les heures de marché.
Prenons un exemple simple.
Imaginons un FNB indiciel qui suit un indice boursier composé de 500 entreprises. En achetant une seule part de ce FNB, l’investisseur obtient indirectement une exposition à l’ensemble de ces entreprises.
Cette approche permet d’accéder rapidement à une diversification importante avec une seule transaction. Pour plusieurs épargnants qui préparent leur retraite, cette simplicité explique pourquoi les FNB sont fréquemment intégrés à un portefeuille à long terme, selon les objectifs poursuivis.
Pour aller plus loin : le fonctionnement d’un fonds négocié en bourse
Les sections suivantes expliquent certains mécanismes internes d’un fonds négocié en bourse afin de mieux comprendre comment ce type de placement fonctionne en pratique.
Estimer la croissance d’un FNB investissement
Même si les rendements ne sont jamais garantis, certaines méthodes simples permettent d’estimer le potentiel de croissance d’un investissement FNB sur le long terme.
Pour les investisseurs qui épargnent en vue de la retraite, ces estimations permettent d’illustrer l’effet du temps et de la capitalisation sur un investissement, sans constituer une prévision de rendement.
La règle du 72
La règle du 72 permet d’estimer approximativement combien d’années il pourrait falloir pour qu’un investissement double.
Le principe est simple : il suffit de diviser 72 par le taux de rendement annuel moyen.
Formule
72 ÷ taux de rendement annuel
| Rendement annuel estimé | Temps approximatif pour doubler |
|---|---|
| 4 % | environ 18 ans |
| 6 % | environ 12 ans |
| 8 % | environ 9 ans |
Par exemple, si un fonds négocié en bourse génère un rendement moyen d’environ 6 %, sa valeur pourrait théoriquement doubler si ce rendement moyen était maintenu, ce calcul demeurant une illustration mathématique et non une garantie de rendement.
Dans une stratégie d’épargne pour la retraite, ce type de calcul permet de mieux comprendre comment un investissement peut évoluer sur plusieurs décennies.
Faire un calcul rapide pour votre propre portefeuille FNB
La règle du 72 peut aussi servir de repère rapide pour estimer la croissance possible d’un portefeuille FNB dans votre stratégie d’investissement.
Le principe est simple :
- Prenez le rendement annuel moyen estimé pour votre investissement.
- Divisez 72 par ce rendement.
- Le résultat donne une estimation du nombre d’années nécessaires pour doubler votre capital.
Prenons un exemple simple.
Si un investisseur obtient un rendement moyen d’environ 7 %, le calcul donne :
72 ÷ 7 ≈ 10 ans
Cet exemple illustre l’application de la règle du 72 à partir d’un rendement hypothétique et ne constitue pas une prévision de rendement futur.
Pour un investisseur qui épargne régulièrement dans un REER ou un CELI, ce type de croissance peut jouer un rôle important dans l’accumulation d’un capital destiné à financer la retraite.
Visualiser la croissance sur le long terme
Pour mieux comprendre l’effet de la capitalisation, imaginons qu’un investisseur place 10 000 $ dans un fonds négocié en bourse offrant un rendement moyen de 6 %.
| Année | Valeur approximative |
|---|---|
| 0 | 10 000 $ |
| 12 ans | 20 000 $ |
| 24 ans | 40 000 $ |
| 36 ans | 80 000 $ |
Cet exemple illustre comment un investissement FNB peut contribuer à faire croître un capital sur plusieurs décennies.
Dans une stratégie de retraite, l’objectif est souvent d’investir progressivement sur une longue période afin de profiter de la capitalisation des rendements.
Même si les marchés fluctuent dans la réalité, le temps demeure l’un des facteurs les plus importants dans la croissance d’un portefeuille d’investissement.
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Les frais d’un fonds négocié en bourse
Un des éléments qui explique la popularité des fonds négociés en bourse est leur structure de frais généralement plus faible que celle de plusieurs autres produits d’investissement.
Pour les investisseurs qui planifient leur retraite sur plusieurs décennies, les frais peuvent avoir une incidence sur l’évolution du capital à long terme, selon le rendement obtenu et la durée du placement.
Cela ne signifie toutefois pas qu’il n’y a aucun coût associé à un FNB. Comprendre ces frais demeure essentiel avant d’investir.
Le ratio de frais de gestion (RFG)
Comme pour plusieurs fonds d’investissement, un fonds négocié en bourse comporte un ratio de frais de gestion.
Ce ratio représente les frais annuels nécessaires pour couvrir :
Dans le cas d’un FNB indiciel, ces frais sont souvent plus faibles, car le gestionnaire cherche simplement à reproduire la performance d’un indice plutôt que d’effectuer une sélection active de titres.
Pour un portefeuille destiné à la retraite, les frais de gestion constituent l’un des éléments pouvant influencer l’évolution du rendement net à long terme.
Les frais de transaction
Contrairement à plusieurs fonds traditionnels, les fonds FNB sont achetés et vendus en bourse.
Cela signifie que certaines transactions peuvent impliquer :
Ces coûts sont généralement modestes, mais ils peuvent influencer le rendement global si les transactions sont très fréquentes.
Pour les investisseurs qui adoptent une approche à long terme, ces frais ont généralement un impact plus limité lorsqu’ils sont bien gérés.
L’impact des frais sur les rendements
L’une des raisons principales pour lesquelles les fonds négociés en bourse ont gagné autant en popularité au cours des dernières années est leur structure de frais généralement plus faible que celle de plusieurs fonds traditionnels.
Dans le cas de nombreux FNB indiciels, les frais de gestion peuvent souvent se situer autour de 0,05 % à 0,30 % par année. À titre de comparaison, certains fonds d’investissement traditionnels peuvent afficher des frais annuels d’environ 1,5 % à 2,5 %.
À première vue, cette différence peut sembler relativement faible. Pourtant, sur plusieurs décennies d’investissement, l’effet de la capitalisation transforme ces petits pourcentages en écarts beaucoup plus importants.
| Investissement initial | Frais annuels | Valeur estimée après 20 ans* |
|---|---|---|
| 50 000 $ | 0,5 % | ~129 000 $ |
| 50 000 $ | 2 % | ~106 000 $ |
*Hypothèse d’un rendement brut moyen de 6 %.
Dans cet exemple, une différence de 1,5 % de frais par année représente plus de 20 000 $ après 20 ans.
Pour les investisseurs qui utilisent des investissement FNB dans un REER ou un CELI afin de préparer leur retraite, comprendre l’impact des frais peut donc jouer un rôle important dans la croissance du portefeuille à long terme.
Dans quels comptes peut-on investir dans un fonds négocié en bourse?
Les fonds négociés en bourse peuvent être détenus dans plusieurs types de comptes de placement. Le choix du compte influence notamment la fiscalité des rendements et la manière dont l’investissement s’intègre dans une stratégie financière à long terme.
Pour plusieurs investisseurs, les FNB sont utilisés dans des comptes enregistrés afin de faire croître l’épargne tout en profitant d’avantages fiscaux.
Fonds négocié en bourse dans un REER
Le Régime enregistré d’épargne-retraite (REER) est l’un des comptes les plus utilisés pour détenir des FNB.
Les cotisations au REER sont généralement déductibles du revenu imposable, ce qui peut réduire l’impôt payé l’année de la contribution. Les rendements générés dans le compte, que ce soit des gains en capital, des intérêts ou des dividendes, ne sont habituellement pas imposés tant que l’argent demeure dans le régime.
Dans une stratégie de retraite, les fonds négociés en bourse sont souvent utilisés dans un REER pour accumuler progressivement un portefeuille diversifié sur plusieurs années.
Lire aussi : Optimiser votre Régime Enregistré d’épargne-retraite en 2026
Fonds négocié en bourse dans un CELI
Le Compte d’épargne libre d’impôt (CELI) constitue également une option populaire pour investir dans un fonds FNB.
Contrairement au REER, les cotisations au CELI ne sont pas déductibles d’impôt. Toutefois, les rendements générés dans le compte et les retraits éventuels ne sont généralement pas imposés. Cela signifie que l’ensemble des rendements peut continuer à se réinvestir et à croître au fil du temps sans être réduit par l’impôt.
Certains investisseurs choisissent de détenir ce type de FNB dans un CELI selon leurs objectifs de placement, leur horizon d’investissement et leur stratégie globale. Un FNB indiciel, par exemple, peut permettre d’obtenir une exposition à un large marché boursier avec un seul investissement, ce qui simplifie la gestion du portefeuille tout en maintenant une diversification importante.
Certains investisseurs utilisent également leur CELI pour détenir des FNB axés sur les actions ou les marchés internationaux, car le potentiel de croissance à long terme peut profiter pleinement de l’avantage fiscal du compte.
Le choix d’un FNB pour un CELI dépend notamment de plusieurs facteurs, notamment :
Dans plusieurs stratégies d’épargne à long terme, le CELI est ainsi utilisé comme un espace où les investissements peuvent croître librement, ce qui peut contribuer à faire augmenter progressivement le capital disponible pour des objectifs futurs comme la retraite.
Fonds négocié en bourse dans un compte non enregistré
Les fonds négociés en bourse peuvent également être détenus dans un compte de courtage non enregistré.
Dans ce cas, les rendements peuvent être imposés selon leur nature. La fiscalité dépend généralement du type de revenu généré par le fonds négociés en bourse.
| Type de revenu | Traitement fiscal général |
|---|---|
| dividendes | taux généralement avantageux |
| gains en capital | 50 % du gain est imposable |
| intérêts | imposés comme revenu ordinaire |
Construire un portefeuille FNB
Un portefeuille FNB peut être construit de différentes façons selon l’horizon d’investissement, la tolérance au risque et les objectifs financiers.
Certains investisseurs choisissent de combiner plusieurs types de fonds afin de créer une répartition équilibrée.
Par exemple :
| Type de FNB | Allocation possible | Objectif |
|---|---|---|
| FNB d’actions | 60 % | croissance du capital |
| FNB obligations | 30 % | stabilité |
| FNB marché monétaire | 10 % | liquidité |
Les FNB d’obligations présentent des caractéristiques qui peuvent contribuer à la stabilité d’un portefeuille, selon les objectifs et le profil de risque de l’investisseur.
À l’inverse, les FNB axés sur les actions sont souvent intégrés à des stratégies visant une croissance du capital à long terme, selon l’horizon d’investissement et la tolérance au risque.
FNB les plus performants : que faut-il regarder?
Lorsqu’un investisseur recherche les FNB les plus performants, il peut être tentant de se concentrer uniquement sur les rendements passés.
Cependant, plusieurs facteurs méritent d’être analysés avant de choisir un meilleur FNB pour un portefeuille.
Par exemple :
Un fonds ayant affiché une forte performance récente n’est pas nécessairement le plus approprié selon les objectifs de placement et la situation de l’investisseur.
Dans une stratégie à long terme, l’objectif est souvent de privilégier la diversification et la cohérence plutôt que de rechercher uniquement les rendements les plus élevés.
Comparatif fonds négocié en bourse et autres options
Les fonds négociés en bourse ne sont pas les seuls véhicules d’investissement disponibles. Plusieurs investisseurs comparent aussi ces fonds avec d’autres options comme les fonds communs de placement ou l’achat direct d’actions.
Voici un comparatif simplifié.
| Type de placement | Gestion | Frais | Flexibilité |
|---|---|---|---|
| FNB | souvent indiciel | généralement faibles | négocié en bourse |
| fonds commun | gestion professionnelle | souvent plus élevés | transactions quotidiennes |
| actions individuelles | gestion personnelle | frais de transaction | contrôle total |
Chaque option possède ses propres caractéristiques. Pour certains investisseurs, les fonds négociés en bourse présentent des caractéristiques pouvant convenir à différents profils d’investisseurs selon leurs objectifs.
Le rôle des FNB dans la préparation à la retraite
Pour de nombreux épargnants, les fonds négociés en bourse constituent une composante importante d’un portefeuille destiné à financer la retraite.
Leur structure permet d’investir progressivement tout en profitant de la diversification et de frais relativement faibles.
Accumuler un capital sur le long terme
Lorsque l’horizon d’investissement s’étend sur plusieurs décennies, un portefeuille FNB peut permettre de profiter pleinement de la capitalisation des rendements.
Les contributions régulières dans un REER ou un CELI peuvent favoriser l’accumulation progressive d’un capital, selon le rendement des placements et la durée de l’investissement.
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Adapter la stratégie avec l’âge
La composition d’un portefeuille évolue souvent avec l’âge de l’investisseur. Dans ce contexte, différents types de fonds FNB peuvent être utilisés pour ajuster progressivement le niveau de risque du portefeuille.
Prenons un exemple simple.
Un investisseur dans la trentaine qui épargne pour la retraite pourrait construire un portefeuille principalement axé sur la croissance :
| Type de FNB | Allocation possible |
|---|---|
| FNB d’actions mondiales | 80 % |
| FNB obligations | 20 % |
Dans ce cas, la majorité du portefeuille est exposée aux marchés boursiers afin de favoriser la croissance du capital sur plusieurs décennies.
À l’approche de la retraite, cette répartition pourrait évoluer vers une structure plus équilibrée afin de réduire la volatilité :
| Type de FNB | Allocation possible |
|---|---|
| FNB d’actions | 50 % |
| FNB obligations | 40 % |
| FNB marché monétaire | 10 % |
Cette transition progressive permet de protéger davantage le capital accumulé tout en conservant une certaine exposition à la croissance.
Dans une stratégie de retraite, l’objectif est souvent de trouver un équilibre entre croissance du portefeuille et stabilité du capital, et différents fonds négociés en bourse peuvent être combinés pour ajuster cet équilibre au fil du temps.
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Conclusion
Les fonds négociés en bourse constituent l’un des véhicules d’investissement pouvant être utilisés dans une stratégie de placement à long terme. Leurs caractéristiques, notamment en matière de diversification, de frais et de flexibilité, peuvent répondre à différents objectifs selon la situation de l’investisseur. Lorsqu’ils sont détenus dans un REER, un CELI ou un autre compte de placement, les FNB peuvent être intégrés à une planification financière à long terme. Avant d’investir dans un fonds négocié en bourse, il demeure important de comprendre son fonctionnement, ses frais, son niveau de risque et la façon dont il s’inscrit dans la stratégie globale de placement.
